Como acompanhar o crescimento dos investimentos realizados? A contabilidade oferece vários métodos e cálculos para nos ajudar a compreender o crescimento ou queda de aplicações.

Neste texto, vamos abordar o CAGR, também conhecido no português como taxa de crescimento anual composta.

O que é CAGR?

Do inglês, Compound Annual Growth Rate, CAGR é o KPI (indicador) utilizado para representar a taxa de crescimento anual composta. Isso significa que, através do seu cálculo, é possível encontrar a taxa de retorno necessária para um investimento crescer do seu saldo inicial para o saldo final, sem considerar riscos e volatilidade.

Não entendeu? Não se preocupe, a gente explica. Primeiramente, é importante lembrar que: o retorno total do investimento é o resultado do valor de venda de um investimento sobre o custo total de aquisição mais os dividendos obtidos no período, considerando que estes são reaplicados automaticamente.

Ou seja, o retorno total é utilizado para identificar qual é o percentual de ganho ou perda em determinado ativo, tomando como base seu preço de compra.

Isso faz com que o CAGR seja um dos indicadores mais utilizados durante a análise de viabilidade de investimentos.

Como é feito o cálculo do CAGR?

O cálculo do CAGR é muito simples. Para ele, você vai precisar analisar 3 dados: o valor inicial do retorno, o valor final do investimento e o período anual.

Lembrando que seu período deve ser considerado sempre em anos. Com isso, utilizamos a seguinte fórmula:

CAGR = (VF / VI)1/n – 1

Sendo:

• VF = Valor final do investimento;
• VI = Valor inicial do investimento;
• n = Número do período em anos.

Ficou com alguma dúvida? Continue a leitura pois, no próximo tópico daremos um exemplo prático da aplicação do CAGR.

• Leia também: O que são demonstrações contábeis e qual é a sua importância

Imagine que em março de 2017 foi feito um investimento de $10.000 em uma empresa. Em 2018, esse investimento passou para $12.000. Mas, em 2019, a taxa de retorno foi um pouco menor e o ativo só valia $ 14.000.

Em março de 2020, avaliado em R$19.500, foi feita a baixa do investimento e o resgate do capital da seguinte maneira:

CAGR = (Valor Final / Valor Inicial)1/número de anos – 1

Valor Final = 19.500

Valor Inicial = 10.000

n = 3

CAGR = (19.500 /10.000)1/3 -1

CAGR = 24,93%

Viu como é simples? Agora você pode adicionar o cálculo do CAGR às suas práticas de análises de investimentos financeiros.

Limitações do Compound Annual Growth Rate

É importante ter em mente que, como todo cálculo, o CAGR é uma representação numérica e, portanto, fria de um investimento.

Ou seja, como ele traz apenas os números, falha em fornecer aspectos qualitativos. Ignorando assim a oscilação e os cenários por trás do crescimento ou queda identificados.

Ele não explicita, por exemplo, o que aconteceu no mercado em termos de política econômica, ofertas, demandas, produção, consumo, entre outras coisas.

Além disso, na maioria dos casos, os investimentos são desiguais ao longo do tempo. Menos quando analisamos investimentos pré-fixados. Que são aqueles que mantêm um crescimento fixo até seu vencimento.

Outro ponto importante que não entra no CAGR são os registros de adições ou de retiradas em uma carteira durante o período calculado.

Imagine que um investidor possui uma carteira por cinco anos e durante esse período ele decide inserir mais fundos. Nesses casos, o indicador seria inflacionado.

Se ele usasse apenas o CAGR para analisar a taxa de crescimento anual desse período, contaria os fundos injetados como parte do crescimento, obtendo uma visão que não condiz com a realidade.

• Leia também: Contabilidade digital: como se preparar para essa realidade