Alavancagem financeira é uma estratégia que empresas e investidores usam para aumentar o poder de investimento e maximizar os retornos. Agora, como será que isso funciona na prática? 

Neste artigo, vamos explicar tudo sobre o assunto. Continue a leitura e confira: 

- O que é alavancagem?

- Tipos de alavancagem

- O que é o grau de alavancagem financeira?

- Como funciona o grau de alavancagem financeira?

- Como calcular o grau de alavancagem financeira?

- Tipos de alavancagem financeira

- Vantagens da alavancagem financeira

- Riscos da alavancagem financeira

- Conte com o Analize!

O que é alavancagem?

A alavancagem é uma estratégia usada para aumentar o potencial de ganhos em um investimento ou operação. 

Ela utiliza recursos adicionais, como empréstimos, para ampliar a capacidade de investimento ou operação, sem depender apenas do que se tem disponível. 

Na prática, alavancar significa operar com um valor maior do que o próprio capital, o que pode potencializar lucros, mas também aumenta os riscos de perdas.

Tipos de alavancagem

Existem dois tipos principais de alavancagem: financeira e operacional.

1. Alavancagem financeira

Na alavancagem financeira, o investidor ou a empresa toma empréstimos ou emite títulos para conseguir mais dinheiro e investir em oportunidades.

O objetivo é financiar a compra de bens ou investimentos para aumentar os lucros sobre o capital próprio. 

Isso significa que a empresa ou o investidor pode operar com mais dinheiro do que possui inicialmente, o que pode gerar lucros maiores. 

Mas isso também aumenta os riscos, pois, caso o retorno não seja tão bom, as perdas podem ser bem significativas.

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2. Alavancagem operacional

A alavancagem operacional está relacionada à estrutura de custos de uma empresa, ou seja, à relação entre seus custos fixos e variáveis. 

Empresas com alta alavancagem operacional têm maiores custos fixos (como aluguel ou salários). 

Isso significa que, quando as vendas aumentam, os lucros crescem de forma desproporcional. 

Porém, se as vendas caírem, as perdas também podem ser grandes, já que os custos fixos precisam ser pagos independentemente das vendas.

O que é o grau de alavancagem financeira (GAF)?

O grau de alavancagem financeira (GAF) é uma medida que indica o quanto uma empresa utiliza de dívidas em relação ao seu capital próprio para financiar suas operações. 

Essa métrica ajuda a avaliar o risco e o retorno de uma empresa com base na forma como ela financia suas atividades, ou seja, até que ponto ela depende de empréstimos para gerar lucro.

Como funciona o grau de alavancagem financeira?

A ideia por trás do grau de alavancagem financeira é que, quanto maior a proporção de dívidas em relação ao capital próprio, maior o potencial de retorno para os acionistas, mas também maiores são os riscos. 

Isso ocorre porque, se a empresa usar um grande volume de recursos emprestados (dívidas) e os lucros forem altos, os acionistas terão um retorno maior. 

No entanto, se os lucros não forem suficientes para cobrir as despesas com juros e a dívida, as perdas também serão grandes.

Como calcular o grau de alavancagem financeira?

Uma forma simples de calcular o grau de alavancagem financeira é pela seguinte fórmula:

Onde:

- ROA = Retorno sobre o Ativo

- ROE = Retorno sobre o Patrimônio Líquido 

- Ki = Custo da Dívida

- PE = Passivo Exigível (gerador da dívida)

- PL = Patrimônio Líquido

- Leia também: DMPL (Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido): o que é e qual sua importância?

Tipos de alavancagem financeira

Há várias formas de fazer a alavancagem financeira, mas veja algumas delas: 

- Contratos futuros: usando um tipo de contrato (como dólar ou índice), você investe mais com menos dinheiro, podendo ganhar (ou perder) mais;

- Day trade: é uma estratégia de investimento onde o investidor compra e vende ativos (como ações, moedas, ou contratos futuros) dentro do mesmo dia, buscando aproveitar pequenas variações de preço;

- Margem: o investidor ou empresa pede um empréstimo para a corretora e consegue operar um valor maior do que o que tem na conta. 

Segundo a InfoMoney, existe um serviço oferecido por elas no home broker, que permite usar um valor até 20 vezes maior do que o que está na conta para movimentação.

Vantagens da alavancagem financeira

1. Maior retorno sobre o patrimônio

Usando dinheiro emprestado, uma empresa ou investidor consegue investir mais do que teria apenas com seu próprio capital. Isso pode aumentar os lucros, já que o retorno é calculado sobre um valor maior.

2. Crescimento acelerado

Empresas podem crescer mais rápido, já que não precisam esperar juntar todo o dinheiro necessário para investir. Elas pegam empréstimos e conseguem realizar grandes projetos antes do que conseguiriam apenas com seus recursos.

Riscos da alavancagem financeira

1. Aumento do risco financeiro

Quando você usa dívida, precisa pagar juros sobre esse dinheiro. Se o retorno do investimento não for suficiente, os juros podem pesar no orçamento e trazer problemas financeiros.

- Leia também: Risco financeiro: os 7 principais tipos e como gerenciá-lo

2. Perdas potencialmente maiores

A alavancagem aumenta os ganhos, mas também amplifica as perdas. Se o investimento não der o retorno esperado, as perdas podem ser maiores do que se tivesse sido feito com recursos próprios.

3. Dependência das condições do mercado

Mudanças na economia, como uma alta inesperada nos juros ou uma queda no mercado, podem dificultar o pagamento das dívidas. Isso coloca a empresa ou o investidor em uma situação complicada.

Considerações ao usar alavancagem financeira

Antes de usar a alavancagem, é fundamental garantir que você terá condições de pagar as dívidas, mesmo se o retorno do investimento não for tão alto quanto o esperado. 

Também é importante ficar de olho nas taxas de juros, já que elas podem fazer o empréstimo ficar mais caro do que os benefícios do investimento. 

Quanto menor for a taxa de juros, maior a chance de lucrar. Por isso, analisar bem o investimento é fundamental: se o retorno for menor do que o previsto, pode ficar complicado arcar com a dívida e os juros.

- Leia também: Risco de taxa de juro: veja o que é e como ele pode afetar o seu negócio

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*Imagem de capa: Envato/witsaruts