O fluxo de caixa operacional é muito importante na gestão financeira de qualquer empresa. Ele reflete a saúde financeira de um negócio e mostra o quanto de dinheiro é gerado pelas atividades operacionais. 

Neste post, vamos explorar o que é, sua importância e como você pode calculá-lo eficientemente.

O que é fluxo de caixa operacional?

Fluxo de caixa operacional é a quantia de dinheiro gerada pelas atividades normais de uma empresa, como vendas de produtos ou serviços. Diferente do fluxo de caixa total, ele não inclui investimentos ou atividades de financiamento. Este indicador é essencial para entender a capacidade do negócio em gerar caixa de suas operações regulares.

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Importância do fluxo de caixa operacional

O fluxo de caixa é importante para avaliar a saúde financeira do negócio, fazer um bom planejamento, estratégia e atrair investidores.

Avaliação da saúde financeira

Um fluxo de caixa operacional positivo é um importante indicador da saúde financeira de uma empresa. Quando o negócio tem mais entradas de caixa do que saídas, isso significa que ela está gerando lucros suficientes para cobrir suas despesas operacionais, como:

- Salários;

- Aluguel;

- Custos de materiais;

- Entre outros.

Esse cenário é ideal porque mostra que a empresa não só é capaz de sustentar suas operações diárias, mas também de investir em crescimento e inovação.

Além disso, um fluxo de caixa operacional robusto traz uma margem de segurança financeira e permite que a empresa lide melhor com períodos de baixa nas vendas ou com despesas inesperadas. 

Isso também pode influenciar positivamente o crédito da empresa, já que os credores, muitas vezes, consideram o fluxo de caixa operacional ao avaliar a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas.

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Planejamento e estratégia

Compreender o fluxo de caixa operacional é essencial para o planejamento estratégico. Gestores podem usar esses dados para tomar algumas decisões. Por exemplo, se ele é consistentemente alto, pode ser o momento certo para investir em novas linhas de produtos ou aumentar a capacidade de produção.

Além disso, um bom fluxo de caixa operacional dá aos gestores a confiança para contratar mais funcionários, aumentar os investimentos em marketing ou pesquisa e desenvolvimento. 

A capacidade de prever o fluxo de caixa operacional futuro também é crucial para a criação de orçamentos eficazes e para a gestão de riscos, ajudando a garantir que a empresa não assuma mais despesas do que pode suportar.

Atratividade para investidores

Para os investidores, o fluxo de caixa operacional é um indicador chave da saúde e da estabilidade de um negócio. Eles podem usar esses dados para comparar empresas dentro do mesmo setor, o que pode influenciar suas decisões de investimento.

Um fluxo de caixa operacional positivo e crescente sugere que a companhia tem uma operação forte e sustentável, o que é um sinal atraente para investidores que buscam um retorno estável e de longo prazo sobre seus investimentos.

Indica também que o negócio tem a capacidade de pagar dividendos aos seus acionistas, o que pode torná-la ainda mais atraente para investimentos. 

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Como calcular o fluxo de caixa operacional

O cálculo do fluxo de caixa operacional pode ser realizado de duas formas: o método direto e o indireto.

Método direto

No método direto, somam-se todas as entradas de caixa e subtraem-se todas as saídas de caixa relacionadas às atividades operacionais. 

A fórmula é:

Fluxo de Caixa Operacional = Receitas em Caixa - Despesas em Caixa

Método indireto

O método indireto é mais comum e começa com o lucro líquido, ajustando-o por itens que não afetam o caixa, como depreciação e variações no capital de giro. 

A fórmula básica é:

Fluxo de Caixa Operacional = Lucro Líquido + Depreciação + Variações no Capital de Giro

Como essa conta pode ser feita na prática? 

Vamos considerar uma empresa com um lucro líquido de R$100.000. Suponha que a depreciação do período foi de R$20.000 e houve um aumento no capital de giro de R$15.000. 

O fluxo de caixa operacional seria:

Fluxo de Caixa Operacional = 100.000 + 20.000 - 15.000 = R$ 105.000

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